Что относится к капитальным затратам

Что относится к капитальным затратам

Вложения средств, необходимые предприятию для поддержания основной коммерческой деятельности.

К данной сфере относятся расходы на приобретение новых активов, а также на поддержание и обслуживание уже имеющихся.

Следует различать капитальные затраты и текущие расходы, которые идут на пополнение запасов или иные регулярно возникающие нужды. Например, выплаты зарплат постоянным сотрудникам или приобретения сырья и материалов для производства — это текущие расходы, а ремонтные работы или постройка нового объекта — капитальные.

Цель капитальных затрат — увеличение доходов компании благодаря получению максимальной отдачи от ее активов.

По конечной цели можно выделить два основных вида капитальных затрат:

  • На приобретение основных средств.
  • На содержание имеющихся основных средств.

К первому виду капитальных затрат относятся: приобретение, аренда, производство, получение в лизинг, и другие способы получения активов для их последующего использования в хозяйственной деятельности компании. К этому виду затрат компании относятся:

  • Приобретение готовых активов: фирм, фабрик, торговых марок и т. д.
  • Создание или приобретение материальных активов.
  • Создание нематериальных активов: патентов, проектов и т. д.
  • Строительство и подготовка к эксплуатации зданий, сооружений, производственных комплексов и других объектов недвижимости.

К капитальным затратам относятся не только деньги, идущие непосредственно на создание и приобретение основных средств, но и сопутствующие расходы:

  • Оплата консультаций экспертов.
  • Создание проектов, планов и других технических документов.
  • Приобретение земельного участка для строительства.
  • Подготовительные работы для строительства либо монтажа, например возведение фундамента для установки тяжелого оборудования.
  • Доставка, погрузка-разгрузка инструментов, инвентаря, оборудования и т. д.
  • Оплата труда рабочих, проводивших вспомогательные работы.

Второй вид капитальных затрат — это расходы, необходимые для поддержания имущества компании в рабочем состоянии. Это связано с его износом и порчей в ходе эксплуатации. К этому виду расходов относятся:

  • Ремонт.
  • Модернизация.
  • Обслуживание (например, регулярные профилактические работы).
  • Проектно-изыскательные работы.
  • Проверка и тестирование.
  • Техническое переоснащение и перевооружение.

Пример

Для лучшего понимания сути капитальных затрат и их отличия от текущих расходов рассмотрим практический пример. Условная компания «ПромСтрой» производит бытовую технику на собственной фабрике. Решено начать выпускать новую модель, для производства которой будет построена еще одна фабрика.

Компания «ПромСтрой» приобрела участок земли для строительства, заказала разработку проекта здания фабрики, наняла подрядчика для его возведения, купила партию промышленного оборудования и заключила договоры на подключение фабрики к электро- и водоснабжению. По окончанию строительства были наняты рабочие и закуплены материалы для производства.

В этом примере к капитальным затратам компании «ПромСтрой» относятся:

  • приобретение участка земли;
  • разработка проекта;
  • строительство здания фабрики;
  • покупка оборудования (а также его доставка и монтаж);
  • подведение коммуникаций.

При этом затраты на зарплаты рабочим самой фабрики, покупку материалов и оплату электроэнергии для производства бытовой техники относятся не к капитальным затратам, а к текущим.

Любой предприниматель вкладывает в свое дело финансовые средства для его организации, управления, материального обеспечения. Важно, чтобы эти затраты окупились, то есть приносили ожидаемый эффект. Одна из форм таких инвестиций – капитальные затраты.

Рассмотрим, какие виды капитальных вложений применяются в предпринимательстве, каким образом их учитывать и рассчитывать их эффективность.

Какие затраты называются капитальными

Управляя своим предприятием, владелец вкладывает средства в воспроизводство основных фондов. Приобретая или обновляя фонды, предприниматель осуществляет капитальные затраты (расходы, вложения).

Иными словами, капитальные затраты – это выраженный в финансовой форме прирост основных активов.

Их главное назначение – непосредственно способствовать увеличению финансового результата организации путем получения максимальной выгоды от каждого конкретно взятого актива.

При оформлении отчетности по международному финансовому стандарту (МСФО) капитальные затраты именуются CAPEX (аббревиатура от английских слов «capital expenditure» – капитальные расходы). Они относятся к вложениям в необоротные активы:

  • их покупке;
  • оформлению на них кредита;
  • взятия в аренду, лизинг и т.п.;
  • ремонту;
  • модернизации;
  • замене;
  • увеличению фондов.

Все капитальные затраты в конечном итоге работают на финансовый результат предприятия – баланс на финал учетного периода, позволяющий определить чистую прибыль.

Для учета капитальных трат в бухгалтерском балансе предусмотрена отдельная графа для каждого актива, где в конце периода учета отображаются соответствующие данные.

ВАЖНО! Средства на эти затраты могут быть взяты или из внешних источников, или из чистой прибыли, оставшейся после уплаты всех налогов. Капиталовложения – это всегда привлечение реальных средств, не находящихся в обороте.

Законодательно капитальные инвестиции регламентированы:

  • Федеральным законом № 39 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999 года;
  • Международным стандартом (МСФО, IAS) 16 «Основные средства»;
  • МСФО (IAS) 23 «Затраты по займам».

Виды капитальных затрат

Несмотря на то что цель капитальных затрат – обеспечения работы предприятия, их можно условно разделить на две группы:

  • на приобретение основных средств;
  • на содержание основных средств.

Капиталовложения в приобретение ОС

Если изначально в арсенале предпринимателя отсутствовало то или иное основное средство, он затратил средства и приобрел его законным образом (создал, построил, купил, взял в аренду, в кредит и т.п.), значит, осуществлено капитальное вложение средств – инвестиция. К таким вложениям денег могут быть отнесены такие операции с активами:

  • строительство и оснащение новых сооружений, зданий, предприятий, объектов недвижимости;
  • создание активов, как материальных, так и объектов интеллектуальной собственности;
  • расширение материальной и нематериальной базы организации;
  • приобретение целостных активов «с нуля», например, фирмы, патента, торговой марки и т.п.

Капиталовложения в содержание ОС

Актив должен функционировать, принося прибыль, и амортизироваться в результате использования. Для того чтобы поддерживать его работоспособность, нужно до истечения срока полезного использования вкладывать в него определенные средства:

  • на обслуживание;
  • на ремонт;
  • на модернизацию;
  • на тестирование и проверку;
  • на техническое перевооружение;
  • на проектно-изыскательские работы.

Что входит в состав КЗ

Капитальными затратами считаются не только средства, потраченные непосредственно на создание и обслуживание актива, но и сопутствующие им, такие как:

  • затраты на подготовку площадки для строительства;
  • цена доставки, погрузки-разгрузки материалов, оборудования, инвентаря и т.д.;
  • средства на монтаж оборудования и конструкций;
  • стоимость профессиональных консультаций;
  • трудовые вознаграждения за все эти виды работ.

Учет капитальных инвестиций

Средства, затраченные на сохранение или реконструкцию запланированных финансовых выгод, нужно учитывать в том периоде, к которому они относятся, то есть в текущем. Необходимо постоянно контролировать объем капиталовложений, их источники и эффективность (окупаемость). Для этого применяется фиксация и исчисление таких показателей:

  • первичная стоимость ОС, которые уже имелись у предпринимателя;
  • суммы их амортизации (по плану);
  • объемы неистраченных амортизационных отчислений за предыдущие периоды (показатель отображается на начало текущего периода);
  • сумма затрат на планируемую замену или списание (выбытие, продажу) ОС в текущем году;
  • примерная сумма амортизации на свежеприобретенные активы;
  • остаточная стоимость основных средств;
  • амортизация на финальную дату отчетного периода.

ВНИМАНИЕ! Расчет капитальных вложений происходит с помощью календарного планирования, где заложена стратегия инвестирования для максимальной прибыльности. На основании этого планирования можно составить заявку на бюджет будущих капитальных затрат.

Расчет эффективности капитальных вложений

Эффективность капитальных затрат – это их окупаемость, то есть целесообразность этих затрат в следующем периоде, соответствие принятым нормативам. В каких единицах можно измерить эффективность капитальных инвестиций?

  1. Денежная оценка – сумма дополнительной прибыли, средства, полученные за товары, услуги, работы.
  2. Оценка по текущим параметрам – зависит от сферы применения капиталовложений (это могут быть возросшие объемы мощности, увеличившаяся пропускная способность, количество произведенной продукции и пр.).
  3. Оценка по относительным параметрам, то есть факторам, установленным самой организацией (например, повышение общего достатка работников, улучшение мотивации и т.п.)
  4. В конкретных параметрах актива (например, площадь построенного здания, количество станков в модернизированном цеху и т.п.).

Показатели сравниваются с соответствующими параметрами минувших лет и/или запланированными цифрами.

Методы расчета капиталовложений

От правильности этого расчета зависит принятие решения об инвестициях – ведь никто не даст или не потратит деньги на то, что впоследствии явно не окупится и не принесет прибыли как предприятию, так и самому вкладчику.

Эффективность вложений капитала определяется двумя видами коэффициентов:

  • общий – зависимость планируемых итогов от расходов на их достижение;
  • сравнительный – зависимость от коэффициентов прошлых периодов или нормативных параметров (эффективный показатель должен превышать или хотя бы равняться предыдущим).

Формулы расчета коэффициента эффективности капиталовложений

Коэффициент эффективности показывает, сколько прибыли в конце периода принес каждый вложенный рубль (конкретно по каждому активу). Его можно рассчитать по формуле:

  • КЭ – коэффициент эффективности вложений;
  • П – годовая прибыль;
  • Квл. – количество капиталовложений за данный период.

Для производственных отраслей эта формула несколько видоизменяется:

  • Ц – цена товара, производимого в течение года;
  • С – его себестоимость.

В торговле коэффициент эффективности вложений определяется с помощью учета надбавок и издержек:

  • Н – объемы торговых надбавок;
  • И – издержки по обороту.

В зарубежных исследованиях в этих расчетах дополнительно учитывается амортизация:

Кроме коэффициента эффективности, обязательно нужно брать в расчет срок окупаемости вложений. Он исчисляется производной формулой (в каждой сфере от своей изначальной формулы):

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! Для кредитных организаций (банков) капитальные затраты имеют другой экономический смысл, потому что для них внеоборотные активы имеют несоизмеримо меньшее значение, чем для предприятий.

Капитальные расходы, или как называют финансисты CapEx (сокращенно от английского “capital expenditure”) — это затраты предприятия на приобретение или создание активов, которые должны приносить экономическую выгоду в будущем. Синонимом термина является выражение «капитальные вложения», также встречается транслитерация «капекс».

CAPEX это абсолютная величина в денежном выражении.

CAPEX используются компанией как для реализации новых проектов, так и для инвестирования в уже существующие. Очевидно, что конкретные активы, которые будут приобретаться разными компаниями, могут очень различаться между собой. Какая-то компания приобретает, например, несколько офисных зданий, другая меняет кресла самолетов в своем авиационном парке, а третья закупает партию новых ксероксов. Кроме материальных активов, затраты могут касаться и нематериальных — обычно это приобретение лицензии.

CAPEX и OPEX: что это и в чем разница

CAPEX предполагает нерегулярные , иногда лишь разовые затраты. При этом сама графа капитальных расходов у крупных предприятий отображается в балансе из года в год, поскольку большая фирма имеет множество направлений для разовых трат. Обновления обычно работают длительный срок — та же замена кресел самолетов не предполагает делать это каждый год. Для накопления суммы на плановую, но не частую замену, обычно применяются амортизационные платежи.

OPEX или operating expenditure — это операционные издержки или текущие затраты компании. Они регулярны : это в первую очередь зарплаты, затраты на аренду помещения или оборудования, затраты на рекламу и коммунальные услуги, приобретение расходных материалов. Причем предприятию часто приходится делать выбор: ведь здание, к примеру, можно арендовать или купить (вносить ежемесячные арендные платежи или понести капитальную затрату). В случае оборудования также есть вариант между прямой покупкой и аутсорсингом, т.е. использованием ресурсов других компаний.

Такое разделение делает бизнес более понятным и для инвесторов, изучающих отчетность, и для новых сотрудников, которые знакомятся с деятельностью предприятия. Менее очевидна для незнакомых с бухгалтерией налоговая составляющая – текущие затраты OPEX уменьшают чистую (операционную) прибыль и следовательно, снижают издержки от налогообложения. А вот капитальные затраты подлежат обложению налогами в полном объеме. С другой стороны, OPEX предполагает ежемесячные траты, что больше подходит молодому предприятию с ростом доходов.

Свежий практический пример: корпорация Chevron Corporation (NYSE: CVX), одна из крупнейших энергетических компаний США и в мире, заявила, что в 2019 году потратит 20 млрд. долл. на разработку и добычу, а также на другие капитальные инвестиции. Американские производители стали анонсировали в 2 раза меньшие объемы вложений.

Использование CAPEX на практике

Итак, капитальные затраты обычно можно найти в отчетности компаний. Тем не менее у капитальных вложений есть своя несложная формула:

CAPEX = Основные средства (текущий период) – Основные средства (предыдущий период) + Амортизация (текущий период)

Эта формула базируется на том, что размер основных средств в балансе равен показателю предыдущего периода плюс капитальные расходы за вычетом износа. Основные средства это фактически материальные объекты, которые используются компанией для выполнения работ и производства товаров. В этом их отличие от прочего имущества компании — кроме того, они находятся в неизменном виде и не подлежат реализации. Примеры основных средств: здания, оборудование, транспорт и пр.

! Если в отчетном периоде будет какое-либо уменьшение основных средств, оно снизит значение капекс.

Отношение денежного потока к капитальным затратам CF/CAPEX говорит о способности компании приобретать долгосрочные активы с использованием свободных средств. Соотношение денежного потока к капитальным затратам часто колеблется, поскольку предприятия проходят разные циклы. Про денежный поток читайте здесь.

CF на CAPEX рассчитывается как:

CF / CAPEX = Денежный поток от операционной деятельности / Капитальные вложения

Значение больше 1 может означать, что компания генерирует денежные средства, достаточные для финансирования капитальных инвестиций. С другой стороны, низкий коэффициент указывает на то, что у компании есть проблемы с притоком денег и, следовательно, с приобретением основных средств.

Компании с показателем меньше единицы, возможно, требуется занять деньги для покупки активов.

! Важно: это отраслевой коэффициент, и его следует использовать только для сопоставимых аналогов.

Сравним две компании по данным отчетности за 2017 год — Газпром и British Petroleum.

отчетность Газпром с investing.com

отчетность BP с investing.com

Газпром: CF / CAPEX = 1 187 022/1 405 780 = 0,84

British Petroleum: CF / CAPEX = 18 931/16 562 = 1,14

Следовательно, по данному показателю британская компания выглядит предпочтительнее, хотя например в 2016 году ситуация была ровно обратной: показатель у Газпрома был больше единицы, тогда как у BP — меньше. Так что переоценивать значение показателя не стоит.

Вывод

Итак, у каждой компании есть выбор: в какой мере нести капитальные затраты, и где разумно предпочесть им операционные. Отказ от расширения или модернизации с накоплением денег тормозит бизнес, но слишком активный расход в неудачном направлении также способен оказать сильный негативный эффект. Эффективное управление капитальными затратами — искусство, для которого вряд ли можно предложить готовые, подходящие любому бизнесу схемы.

Ссылка на основную публикацию
Что означает ошибка 110
Ошибка 110 в Android происходит главным образом при обновлении или установке приложений из Google Play. Случается это из-за несовместимости ОС:...
Что выбрать windows 7 или windows 10
Сегодня в нашем блоге «Чо?! Чо?!» я раскрою все преимущества и недостатки новой операционной системы для ноутбуков, сравнив ее с...
Что в китае дешевле чем в россии
Я экономлю тысячи рублей, покупая товары из Китая через интернет Сегодня я расскажу Вам о том, что выгодно покупать в...
Что означает ошибка 963
Ошибки в Google Play дело достаточно частое, это не удивительно, ведь Плей маркет – это один из крупнейших магазинов приложений....